McKinsey prêt à se délester de son fonds d'investissement interne

Ces réflexions interviennent alors que le fonds a suscité des controverses ces dernières années en raison de conflits d’intérêts potentiels entre ses activités et celles de McKinsey.

En 2021, l’organisme fédéral US de réglementation et de contrôle des marchés financiers, la SEC, a d’ailleurs infligé une amende de 18 millions de dollars à MIO Partners, expliquant que ses contrôles internes étaient « inadéquats » et que les associés supervisant ses décisions d’investissement avaient accès à des informations confidentielles sur « les résultats financiers, les transactions et les plans de financement des clients de McKinsey ».

Cela a entraîné une réorganisation de la gouvernance du fonds et les activités de MIO sont désormais « délibérément séparées » des activités de conseil en stratégie.

Selon le Financial Times, le fonds, qui n’investirait plus dans des actions ni obligations individuelles d’entreprises publiques ou privées, privilégierait des stratégies de macro-trading impliquant des classes d’actifs commerciales – dette souveraine, matières premières, devises… Il investirait fortement dans des fonds gérés en externe.

Quels enjeux pour cette revue stratégique ?

La mission confiée par McKinsey à Ardea Partners (une boutique-banque d’investissement, fondée par d’anciens partners de Goldman Sachs, qui fournit des conseils financiers) viserait à évaluer la relation entre MIO et le cabinet « pour s’assurer de sa conformité aux intérêts à long terme de McKinsey et des clients de MIO ».

Dans ce cadre, diverses orientations stratégiques, ainsi que d’autres « structures de propriété » du fonds pourraient être étudiées, « une continuité » devant être assurée pour les équipes de management, d’investissement et de conseil de MIO. Objectif : permettre au fonds « d’élargir son champ d’action et de tirer parti de sa capacité à créer de la valeur pour ses investisseurs ».

Autant d’informations à mettre en perspective de celles du Sunday Times selon lesquelles, depuis l’été 2024, MIO Partners encourage les alumni les plus fortunés de McKinsey à investir davantage auprès de lui.

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Nom de code : MIO Partners, pour McKinsey Investment Office. Depuis plusieurs mois, ce fonds spéculatif sollicite ses « ex » les plus fortunés pour qu’ils investissent davantage.

Les actifs de MIO Partners atteindraient 23 milliards de dollars selon les estimations les plus basses, 48 milliards pour les plus hautes. Des actifs qui seraient constitués de l’épargne-retraite des actuels associés de McKinsey, le fonds gérant également la fortune d’un vaste réseau d’alumni du cabinet de conseil et de leurs familles.