Data, design, softwares : la course aux emplettes plus ouverte que jamais
Le 17 janvier, A.T. Kearney a annoncé le rachat de Cervello, une entreprise américaine d’analyse de données.
Par ce rapprochement, A.T. Kearney s’adjoint les services de 120 data scientists, sur lesquels toutes les sociétés de conseil en stratégie cherchent à mettre le grappin. Un savoir-faire dans la data, le design et la transformation digitale qui pousse un certain nombre de cabinets à opérer des acquisitions.
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Rien de très original dans le conseil au sens large où les opérations de fusions et d'acquisitions sont légion chaque année. Mais une certaine effervescence gagne le conseil en stratégie qui, lui, n’était pas coutumier du fait. Consultor a recensé en 2017, 2018 et début 2019 dix-huit opérations d’achats*.
| Acheteur | Cible | Date | Effectif | Domaine | Présence |
| McKinsey | Elixir Management | 2017 | 140 | Stratégie | Arabie Saoudite |
| BCG | Maya | 2017 | 30 | Design | USA |
| EY-Parthenon | OC&C France | 2017 | 50 | Stratégie | France |
| McKinsey | VLT Labs | 2017 | 16 | Design | Malaisie |
| PMP | MX Conseil | 2017 | 5 | Stratégie | France |
| McKinsey | Aberkyn | 2017 | 120 | Stratégie | Allemagne, Dubaï, USA, Pays-Bas, Singapour, UK |
| Oliver Wyman | Draw | 2018 | 50 | Design | UK |
| EY-Parthenon | OC&C GmbH | 2018 | 120 | Stratégie | Allemagne |
| Oliver Wyman | 8works | 2018 | 21 | Design | USA, UK |
| Bain | B-LUE | 2018 | 30 | Stratégie | Allemagne |
| Bain | FRWD | 2018 | 60 | Design | USA |
| Deloitte Consulting | Struensee | 2018 | 30 | Stratégie | Danemark |
| EY-Parthenon | Bulger Partners | 2018 | 40 | Stratégie | USA |
| AlixPartners | Zolfo Cooper | 2018 | 350 | Restructuring | USA |
| Kearney | Cervello | 2019 | 120 | Data Science | Inde, UK, USA |
| BCG | The Simulation Group | 2019 | 42 | Data Science | Australie |
| BCG | Kernel Analytics | 2019 | 100 | Data science | Espagne |
| BCG | GOV | 2019 | NC | Sondage | France |
| McKinsey | Westney Consulting | 2019 | 20 | Infrastructure | USA |
| Roland Berger | Enovation Partners | 2019 | 8 | Énergie | USA |
| BCG | AllofUs | 2019 | 35 | Design | UK, USA |
| Bain | Qvartz | 2019 | 300 | Stratégie | Allemagne, Danemark, Pays-Bas, Norvège, Suède |
| Bain | Pyxis | 2019 | NC | Data Science | USA |
| McKinsey | Orpheus | 2020 | 30 | Logiciel | Allemagne |
| EY-Parthenon | Port Jackson Partners | 2020 | 53 | Stratégie | Australie |
| Kea | Arkos | 2020 | 20 | Management | France |
| Bain | Sutton Place Strategies | 2020 | 20 | Private equity | USA |
| Bain | Pangea Formazione | 2021 | 20 | Data science | Italie |
| McKinsey | Candid Partners | 2021 | 100 | Cloud consulting | USA |
| McKinsey | Hypothesis + Venturetec | 2021 | 45 | Digital | Australie |
| McKinsey | Vivid Economics | 2021 | 120 | Développement durable | UK, Pays-Bas et USA |
| Bain | Tech Economy | 2021 | 15 | Private Equity | UK |
*Nous avons choisi d'inclure à ce décompte les opérations à nos yeux les plus pertinentes réalisées par les Big Four de l'audit dans leur développement dans le domaine du conseil en stratégie. Leurs noms sont en italique dans le tableau. En ce qui concerne le rachat d'OC&C par EY-Parthenon, tous les actifs n'ont pas été rachetés, notamment la marque.
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Un mouvement plutôt inédit à notre sens. Ainsi de McKinsey qui n’opérait pas de rachats voilà dix ans et en a effectué quatorze en six ans, estimait le cabinet en novembre 2018. Plusieurs domaines ont été ciblés : les logiciels avec VisualDoD, une jeune entreprise américaine spécialisée en développement de logiciels et consulting pour le marché de la défense. Le design : en 2015, McKinsey acquérait l’agence américaine Lunar puis, l’année suivante, l’agence suédoise de design Veryday.
Logiciels, design, data : cibles de toutes les prospections
Mais, surtout, c'est la data qui aiguise les appétits : le cabinet de conseil a multiplié les opérations d’acquisitions de spécialistes de la gestion et de l’analyse des données à l’instar du Londonien QuantumBlack ou du Canadien PriceMetrix en 2016.
Une fièvre d’achats qui ne s’est pas limitée à McKinsey : sur la même période, le BCG a mis la main sur Brighthouse, une agence américaine de stratégie de marque, mais aussi sur l’Allemand Inverto, spécialiste des achats et de la supply chain. Quand Roland Berger opérait, lui, un rapprochement avec le spécialiste du retournement FMC et Oliver Wyman faisait passer dans son giron l’éditeur de logiciels LShift.
Et les acquisitions pures et simples ne sont pas les seuls leviers de croissance ou de diversification. En témoigne la participation minoritaire du BCG au capital de Cast, dans les logiciels là aussi, ou les alliances mises sur pied par Bain et Kea.
Les plus grosses opérations – notamment celles des Big Four qui rachetaient de prestigieuses marques en un seul morceau – semblent derrière nous, pour l'instant.
D'autres rapprochements à venir ?
D'autres rapprochements émanant de marques historiques du conseil en stratégie ne sont pas à exclure. Ainsi, le 29 mars 2018, le groupe bancaire britannique Lloyd's a fait état du financement qu’il apporte à L.E.K. Consulting notamment pour des « opportunités éventuelles d’acquisitions externes ». Idem des ambitions annoncées par Alex Liu, le nouveau global managing partner d’A.T. Kearney : dès avril 2018, il faisait part de la volonté d’achat du cabinet, notamment en Arabie Saoudite, là où McKinsey avait racheté le cabinet Elixir en 2017.
Benjamin Polle pour Consultor.fr
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